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严把准入关 筑牢“防火墙” 金控公司监管将有规

严把准入关 筑牢“防火墙”

金控公司监管将有规可循

经济日报·中国经济网记者 陈果静

□ 金融控股公司本身并不是风险的代名词,短缺监管导致存在监管真空,才使得野蛮发展的金控公司风险加速积累。

□ 除了在泉源严格市场准入,资原滥觞真实性等也是《金融控股公司监督治理试行法子》规范的重点。专家觉得,确保金控公司能够获得严格监管,还必须配套推进金融监管体系革新。

距《金融控股公司监督治理试行法子(收罗意见稿)》(以下简称《法子》)的意见反馈截止光阴已以前1月有余,市场静待《法子》正式出炉。

专家觉得,在对金融控股公司加强监管的同时,若何进一步维持立异与稳定的平衡、经久成长与警备短期风险的平衡,仍值得探究。

金控公司风险何在

在《法子》出台之前,金融控股公司被觉得是对两个或两个以上不合类型金融机构拥有实质节制权的公司,并持有多张金融牌照。

北京大年夜学国家成长钻研院、数字金融钻研中间钻研员王勋先容,近年来我国金融业市场化程度赓续提升,经营模式由分业经营向综合经营转型。在此历程中,一些非金融企业经由过程提议、并购、参股等要领,投资控股多家、多类金融机构,形成了金融控股公司。

金融控股公司本身并不是风险的代名词,短缺监管导致存在监管真空,才使得野蛮发展的金控公司风险加速积累。

交通银行首席经济学家连平觉得,在相关司执法例不健全、有效监管系统体例尚未确立的环境下,金融控股公司的野蛮发展将会加大年夜金融体系风险。比如,在2008年国际金融危急时代,较之遭受重创的雷曼、贝尔斯登等单一的投资银行,汇丰、花旗等综合性金融集团只管也遭受了不合程度丧掉,却体现出了相对较强的抗风险能力。

在短缺约束的情况下,我国金融控股公司成长虽快,但积累的风险却给全部金融体系埋下了隐患。

王勋表示,近年来,一些非金融企业投资形成的金融控股公司盲目扩大,一些高风险营业游离在监管之外,再加优势险隔离机制不健全,导致了金融风险赓续积累和裸露。尤其是少数野蛮发展的金融控股集团存在诸多风险隐患,比如抽逃本钱、轮回注资、虚假注资以及经由过程不正当的关联买卖营业进行利益运送等,带来跨机构、跨市场、跨业态的熏染风险。

央行有关部门认真人先容,我国金融控股公司主要存在四大年夜风险:一是风险隔离机制缺掉,金融业风险和实业风险交叉通报;二是部分企业节制关系或受益关系繁杂,风险隐蔽性强;三是缺少整体本钱约束,部分集团整体短缺能够抵御风险的真实本钱;四是部分企业欠妥干预金融机构经营,使用关联买卖营业隐蔽运送利益,侵害金融机构和投资者的职权。

持牌经营管住泉源

这四大年夜风险,恰是这次《法子》出台后要办理的核心问题。

王勋表示,《法子》明确了监管范围,强化了对金融控股公司在市场准入、本钱真实性、关联买卖营业、公司管理和风险隔离等方面监管,对付规范金融控股公司成长、有效防控金融风险、提升金融办事实体经济能力具有积极意义。

从市场准入来说,《法子》明确投资控股两类或两类以上金融机构且达到必然规模的企业集团,该当向人夷易近银行申请设立金融控股公司,由人夷易近银行依法对金融控股公司实施监管。

这意味着,金融控股公司必须持牌经营。设立之时必要满意必然的“门槛”,这是其未来能够稳健经营的条件前提,这也相符国际通畅做法,如美国、日本、韩国等国家和地区都针对金融控股公司专门立法,明确要求对金融控股公司实施市场准入监管。

除了在泉源严格市场准入,资原滥觞真实性等也是《法子》规范的重点。近年来,一些企业经由过程层层控股、交叉持股金融机构,以负债资金出资,推升整体杠杆率,操控壳公司虚假注资、轮回注资,导致全部集团短缺能够抵御风险的真实本钱。

是以,新规明确金融控股公司是专门从事金融机构股权投资和治理的企业,不得从事非金融营业,以严格隔离金融板块与实业板块,有效防止风险交叉熏染。同时,对金融控股公司的资金滥觞监管强调真实性,要求资金滥觞真实靠得住。金融控股公司股东该当以合法自有资金投资金融控股公司等。

王勋觉得,在统一监管标准的根基上,《法子》也表现了维持监管政策的弹性和机动度,为金融控股公司的康健良性成长预留了空间和过渡期。

“初步来看,法子照样对照好地平衡了稳定与成长的目的,总体上有利于行业康健成长。”蚂蚁金服集团副总裁梁世栋对经济日报记者表示,蚂蚁金服已经设立自力团队钻研金融控股公司法子的相关要求,并积极介入收罗意见。

王勋还表示,金融控股公司较快成长,不仅有利于满意种种企业和破费者多元化金融办事需求,也有助于金融企业经由过程协同效应,实现规模经济和范围经济,提升我国金融行业国际竞争力。当前,我国金融科技已经走在世界前列,在对金控公司加强监管的同时,若何维持立异与稳定之间的平衡,做到既管控短期风险,又着眼长远、不以金融效率和竞争力丧掉为价值,仍值得进一步探究。此外,在监管界限、本钱充沛率、流动性风险、关联买卖营业等监管指标的认定上,还应充分斟酌金控公司的详细环境。

监管革新配套推进

专家觉得,确保金控公司能够获得严格监管,还必须配套推进金融监管体系革新。

在《法子》推出之前,由金融机构提议的金控公司按照分业监管的原则,由集团层面进行监管。然而,其他类型的金控公司,由监管机构按分业监管原则对持牌子公司监管,而在集团层面短缺统一监管主体,难以发明风险在集团内部的转移、扩大年夜以及向外熏染。

在分业监管模式下,我国不合行业以及同一行业不合地区之间的监管标准存在差异。少数金控公司分外长短金融企业投资形成的金控公司,其子公司涉及实体企业以及多个金融行业,为实现整体利益最大年夜化,会使用当前监管模式下的监管空缺或者不合子公司的监管规则差异进行套利,终极导致资产和风险向监管最为宽松的领域或地区转移。

王勋觉得,《法子》明确了金控公司监管主体,填补了监管空缺。《法子》明确凿际节制工资境内非金融企业和自然人的金融控股公司,由人夷易近银行监管。

同时,统一了监管标准,并强调持续、穿透式监管,对付防控少数金控公司监管套利具有积极感化。

连平觉得,规范成长金融控股公司有利于匆匆进和共同金融监管系统体例革新。跟着银行与证券、保险、信任等非银行金融机构交融成长、交叉相助、协同办事的趋势越来越显着,社会各界对革新监管系统体例、加强监管和谐、构建统一监管框架的呼声飞腾。

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